涌融优配 股票买亏了就调基准？有股基转型“固收+”，能挽颓势吗？

今年以来，至少有50只产品调整了业绩比较基准。这场基金行业的 “基准革命”既折射出业绩与规模的双重重压涌融优配，也反映出多只产品试图以“窄基化”策略重塑投资逻辑。

富荣基金近日公告称，旗下富荣价值精选将原业绩比较基准“沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%”调整后为新的业绩比较基准“中债综合全价(总值)指数收益率×80%+中证可转换债券指数收益率×20% ”。修改内容自4 月 28 日起生效执行。

此次调整将权益类基准权重从55%降至零，固收类权重升至100%涌融优配，这也标志着该基金从灵活配置型产品转型为固收+产品。实际上，早在去年四季度末，该产品权益持仓已清零、固收投资占比高达94.69%。截至今年一季度末，仍未配置任何权益资产，维持此前权益持仓为零的投资布局。

而配置思路、比较基准的调整，或许是‌业绩、规模的压力在倒逼着。最新数据显示，富荣价值精选A、C类净值已分别跌至0.5559元、0.4156元。一季度末，该产品A、C类合并规模为5000万元，濒临清盘线。另外，2024年全年定期报告均就规模进行清盘预警。

通过调整业绩比较基准“去权益化”的操作并不少见，包括天弘价值精选将债券权重从40%提至85%，信澳新目标将固收占比升至95%。

除此之外，今年以来，多只基将业绩比较基准从宽基指数转向细分主题指数。对此，有业内人士认为，这一趋势反映出基金行业在市场环境变化下，正积极寻求更精准、有效的业绩衡量标准与投资策略转型。

去年四季度权益投资已清零涌融优配

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