众银策略 “选择中国芯”
“总体影响还好众银策略，还没传导到我们生产厂商。”
“现在不确定因素太多了，只能观望。”
“关税政策变来变去的。怎么报价？没办法报价。”
“对于长期依赖进口芯片的国内企业，成本增加，国产化转型迫在眉睫。”
在“对等关税”政策带来的冲击背景下，作为亚洲电子产业的重要风向标，2025慕尼黑上海电子展于4月15日至4月17日在上海新国际博览中心如期举行。
上证报记者实探看到，现场熙熙攘攘，人头涌动，展商与观众热烈洽谈，数款创新产品陈列于精心设计的展台间。半导体、被动元件、连接器及测试设备等众多企业的工作人员热情介绍展品。
现场情况林玉莲摄
不少展商们提到，尚未感受到明显冲击，目前也采取了一些行动。部分分销商、代理商表示存在积货现象，此轮“对等关税”或将为国内半导体芯片产业带来更多国产替代的市场份额。
“短期内关税直接影响有限”
广东微容电子科技股份有限公司（下称“微容电子”）作为人工智能、汽车电子等尖端领域的MLCC解决方案供应商，主要面向国内市场，原材料也在国内生产，海外市场份额相对较小。
“我们没有美国客户，欧洲的客户不受关税政策影响。”微容电子的一名工作人员告诉上证报记者众银策略，虽然英伟达也是公司的客户，但英伟达在国内设有工厂，公司产品可直接供应给英伟达的国内工厂。
洪湖市蓝光电子有限责任公司工作人员向记者展示产品丁鹏摄
人行匆匆的过道边，洪湖市蓝光电子有限责任公司销售总监陆先胜正在俯身整理展台上的电流保险丝。
“美国把关税加得那么高，实际上转化成产品之后，最终买单的还是美国的本土消费者。”陆先胜对记者表示，现在他们同行业的终端客户，北美90%的产量全部来自中国，即使不从国内去做，不管是哪一个国家替代，基本上没有中国那么大的竞争力。
安徽铜峰世贸进出口有限公司展台朱亚婷摄
海外业务占比较大的企业正考虑调整战略规划。安徽铜峰世贸进出口有限公司展位一业务经理向记者介绍，该公司海外业务占比较大。其中，家电电容主攻北美市场，目前也面临了一些困难和挑战。为应对“对等关税”可能对经营业绩产生的影响，公司已在泰国投资建厂，降低美国“对等关税”增加带来的压力。
广东风华高新科技股份有限公司展台林玉莲摄
不过，也有企业可能因此放弃东南亚建厂计划。“东南亚建厂原计划为辐射印度及欧洲市场，但若美国对全球加税，转移成本优势将被抵消，可能会延缓公司设厂计划。”广东风华高新科技股份有限公司工作人员在展会上对记者表示，短期内关税直接影响有限，但产业链转移压力仍在。
“美国公司在国内市场的份额影响明显”
“关税变化其实对这些美国公司在国内市场的份额影响明显。我们有一个美国的贸易商客户，受关税问题影响订单减少。”深圳市新汉科技有限公司销售伊光祥向上证报记者介绍，出口端的话，他们合作的这家美国贸易商最近只下了一个订单，此订单供给的客户应该不在美国，因此可以避免受关税影响。但在进口端，他们同时还是美国ADI（亚德诺）、Texas Instruments等公司在国内的经销商。
罗彻斯特电子是一家美国本土的半导体元器件代理商，该公司现场一名负责人冯琦告诉记者，他们公司的仓库在美国，中国市场的业务如果因“对等关税”提高，可能需要由客户来承担提升的部分。他们的毛利率基本上在10%以内，不可能有代理商能承担高额的增税，但目前关税一直在变，具体如何实施还不能确定。
现场交流情况丁鹏摄
作为国内领先的电子供应链数字化服务平台，猎芯网的相关业务受到一定影响。该公司销售经理丁同磊向上证报记者介绍，他们的很多订单还没发货，关税就增加了，因此只能先观望，暂不发货，其实受影响更大的是他们代理的美国原厂。不过从长远来讲，受关税影响，他们即使做不了国外的半导体品牌，还有国内的品牌可以做。
“供应链上的客户们正加大国产替代力度”
希玛科技展台林玉莲摄
在一站式电子元器件智慧分销商——希玛科技的展台前，“对等关税”四个字以词云形式醒目呈现于墙上。
“供应链上的客户们正加大国产替代力度。如果中美持续摩擦，我们肯定支持国家。”希玛科技的工作人员说，公司正抓住国产替代趋势，加速布局重点领域。
客户与展商交流林玉莲摄
周笑笑是一名元器件代理商，记者见到她时，她正在微容电子的展台前与公司洽谈业务。从她的视角来看，新一轮关税政策或成为国产替代进程的关键转折点。
“如果元器件因关税涨价导致终端产品承压，国产替代将不再是‘备选方案’，而是必然选择。”她说，过去美国客户通常独自承担关税增加的额外成本，若关税增加幅度远远超出承受范围，选择国产替代更具性价比。她的一位变压器客户，早在几年前就开始推进国产替代，其产品国产化率已达80%。
“目前‘对等关税’政策致使芯片价格上涨众银策略，对于长期依赖进口芯片的国内企业，成本增加，国产化转型迫在眉睫。”北京远大创新科技有限公司工作人员对上证报记者说。
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